信托“二次創(chuàng)業(yè)”：回歸實(shí)體 擁抱互聯(lián)網(wǎng)
來(lái)源： 蘇信理財(cái) 時(shí)間：2014-09-29
日前，中信信托公司聯(lián)合國(guó)內(nèi)搜索引擎百度公司聯(lián)合推出了“消費(fèi)信托”模式，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)眾籌的模式，創(chuàng)新性地實(shí)現(xiàn)了“消費(fèi)眾籌+信托”的新型商業(yè)架構(gòu)，為信托行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐提供了一個(gè)全新樣本。
創(chuàng)新在火速預(yù)熱，未來(lái)這一線索或?qū)⒇灤┱麄€(gè)信托業(yè)主線。
實(shí)際上，在今年火熱的并購(gòu)市場(chǎng)，信托也十分活躍，逐步回歸“實(shí)業(yè)投行”角色，更多的信托公司和信托業(yè)務(wù)經(jīng)理開始準(zhǔn)備資產(chǎn)證券化信托產(chǎn)品，可以預(yù)見的是，牌照紅利消失后，隨著創(chuàng)新業(yè)務(wù)的“二次創(chuàng)業(yè)”，投行、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀樾磐泄拘掠c(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新樣本——消費(fèi)信托
互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域從來(lái)不乏創(chuàng)新的思維，近年來(lái)市場(chǎng)上出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托對(duì)于信托業(yè)來(lái)說(shuō)也是業(yè)務(wù)新模式。
9月21日，中信信托聯(lián)合百度金融、中影股份及德恒律所發(fā)起“百發(fā)有戲”電影大眾消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，為業(yè)界提供了“信托+電影+消費(fèi)眾籌”的新思考。根據(jù)公開資料顯示，通過(guò)“百發(fā)有戲”項(xiàng)目，投資人可以參與到電影的宣傳中，甚至享受票房收益。
百度金融中心的公告顯示，“百發(fā)有戲之《黃金時(shí)代》”開盤不到2分鐘就售罄，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的記者登錄“百度理財(cái)App”后，發(fā)現(xiàn)最終共計(jì)籌集1800.24萬(wàn)元，超額完成原本計(jì)劃籌集的1500萬(wàn)元。這款產(chǎn)品包括“我是制片人”、“粉絲有你”、“劇組有你”和“觀影有你”四種套餐，總共包含的12個(gè)籌集項(xiàng)目均在當(dāng)天開售后的2分鐘內(nèi)籌集結(jié)束。據(jù)相關(guān)人員介紹，這款理財(cái)產(chǎn)品的最低門檻僅為10元，并且電影片方還會(huì)提供給參與用戶的專屬權(quán)益和特權(quán)，例如：與主演電話聯(lián)系，共進(jìn)晚餐，獲得主演錄制的感謝視頻，領(lǐng)取免費(fèi)電影票等。
中信信托公司表示，作為獨(dú)立第三方，將嚴(yán)格保證這一產(chǎn)品的獨(dú)立性、控制產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，確保資金?？顚Ｓ茫S護(hù)好投資人的權(quán)益。按照中信信托內(nèi)部人士的介紹，“百發(fā)有戲之《黃金時(shí)代》”這個(gè)項(xiàng)目有一個(gè)很大的創(chuàng)新點(diǎn)即消費(fèi)信托。他說(shuō)：“消費(fèi)信托不同于投融資的信托，參與者關(guān)心的是投資換取的服務(wù)是否兌現(xiàn)，并非追求理財(cái)?shù)慕Y(jié)果?！?br> “百發(fā)有戲”平臺(tái)方中信信托采用的是“資金信托+消費(fèi)信托”的雙重信托模式，幫助消費(fèi)者管控風(fēng)險(xiǎn)，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際可控。
中信信托業(yè)務(wù)總監(jiān)馮彥慶指出，“這個(gè)項(xiàng)目涉及的是消費(fèi)眾籌模式，采用‘團(tuán)購(gòu)+預(yù)售’的模式，核心在于消費(fèi)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)”，“中信信托將搭建中信百度消費(fèi)信托平臺(tái)，通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)客戶擁有的消費(fèi)權(quán)益進(jìn)行集中管理，消費(fèi)權(quán)益所對(duì)應(yīng)的資金運(yùn)用，將根據(jù)不同投向、不同項(xiàng)目分別設(shè)立資金信托，每個(gè)部分均為獨(dú)立的信托架構(gòu)，以完成平臺(tái)的統(tǒng)一性要求和資金的獨(dú)立運(yùn)用要求。”同時(shí)，來(lái)自中信信托官方的消息稱，這個(gè)項(xiàng)目不以資金回報(bào)為目的，不向大眾消費(fèi)者許諾任何資金上的收益，而是提供實(shí)物、服務(wù)或者媒體內(nèi)容等消費(fèi)權(quán)益。
實(shí)際上這并非今年以來(lái)信托業(yè)創(chuàng)新的唯一案例，隨著資管格局的轉(zhuǎn)變，下一步，創(chuàng)新或成為貫穿信托業(yè)的一個(gè)重要線索。
資管多方角逐
其他類型的創(chuàng)新路徑也值得關(guān)注。“壓力之下，并非要放棄融資業(yè)務(wù)，融資業(yè)務(wù)還是要繼續(xù)做，只是從思路上，設(shè)計(jì)產(chǎn)品更多的從投資者角度考慮資產(chǎn)配置，而不是以往單純?yōu)槠髽I(yè)找錢為中心出發(fā)?！鄙鲜鲂磐胸?fù)責(zé)人表示。
“二次創(chuàng)業(yè)”的信托努力走向“回歸”。一方面是利用橫跨貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資優(yōu)勢(shì)，回歸實(shí)體投資；另一方面回歸財(cái)富管理，圍繞客戶需求配置產(chǎn)品。不過(guò)在投行、財(cái)富管理領(lǐng)域，信托依然面對(duì)著銀行、保險(xiǎn)、券商的多方角逐。
如何利用信托的特色開辟新路？信托在并購(gòu)中崛起到自身的優(yōu)勢(shì)，不少信托公司已經(jīng)涉足并購(gòu)信托領(lǐng)域。
一家信托研究機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人稱，信托能夠采取發(fā)行信托計(jì)劃、成立并購(gòu)基金、與外部機(jī)構(gòu)合作等多種方式參與到多種收購(gòu)模式中，并且可以采用股債結(jié)合以及優(yōu)先次級(jí)等結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，合理放大杠桿、靈活配置資金、有力把控風(fēng)險(xiǎn)。
（來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 張金高 韓祎 2014-09-26）
創(chuàng)新在火速預(yù)熱，未來(lái)這一線索或?qū)⒇灤┱麄€(gè)信托業(yè)主線。
實(shí)際上，在今年火熱的并購(gòu)市場(chǎng)，信托也十分活躍，逐步回歸“實(shí)業(yè)投行”角色，更多的信托公司和信托業(yè)務(wù)經(jīng)理開始準(zhǔn)備資產(chǎn)證券化信托產(chǎn)品，可以預(yù)見的是，牌照紅利消失后，隨著創(chuàng)新業(yè)務(wù)的“二次創(chuàng)業(yè)”，投行、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀樾磐泄拘掠c(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新樣本——消費(fèi)信托
互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域從來(lái)不乏創(chuàng)新的思維，近年來(lái)市場(chǎng)上出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托對(duì)于信托業(yè)來(lái)說(shuō)也是業(yè)務(wù)新模式。
9月21日，中信信托聯(lián)合百度金融、中影股份及德恒律所發(fā)起“百發(fā)有戲”電影大眾消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，為業(yè)界提供了“信托+電影+消費(fèi)眾籌”的新思考。根據(jù)公開資料顯示，通過(guò)“百發(fā)有戲”項(xiàng)目，投資人可以參與到電影的宣傳中，甚至享受票房收益。
百度金融中心的公告顯示，“百發(fā)有戲之《黃金時(shí)代》”開盤不到2分鐘就售罄，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的記者登錄“百度理財(cái)App”后，發(fā)現(xiàn)最終共計(jì)籌集1800.24萬(wàn)元，超額完成原本計(jì)劃籌集的1500萬(wàn)元。這款產(chǎn)品包括“我是制片人”、“粉絲有你”、“劇組有你”和“觀影有你”四種套餐，總共包含的12個(gè)籌集項(xiàng)目均在當(dāng)天開售后的2分鐘內(nèi)籌集結(jié)束。據(jù)相關(guān)人員介紹，這款理財(cái)產(chǎn)品的最低門檻僅為10元，并且電影片方還會(huì)提供給參與用戶的專屬權(quán)益和特權(quán)，例如：與主演電話聯(lián)系，共進(jìn)晚餐，獲得主演錄制的感謝視頻，領(lǐng)取免費(fèi)電影票等。
中信信托公司表示，作為獨(dú)立第三方，將嚴(yán)格保證這一產(chǎn)品的獨(dú)立性、控制產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，確保資金?？顚Ｓ茫S護(hù)好投資人的權(quán)益。按照中信信托內(nèi)部人士的介紹，“百發(fā)有戲之《黃金時(shí)代》”這個(gè)項(xiàng)目有一個(gè)很大的創(chuàng)新點(diǎn)即消費(fèi)信托。他說(shuō)：“消費(fèi)信托不同于投融資的信托，參與者關(guān)心的是投資換取的服務(wù)是否兌現(xiàn)，并非追求理財(cái)?shù)慕Y(jié)果?！?br> “百發(fā)有戲”平臺(tái)方中信信托采用的是“資金信托+消費(fèi)信托”的雙重信托模式，幫助消費(fèi)者管控風(fēng)險(xiǎn)，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際可控。
中信信托業(yè)務(wù)總監(jiān)馮彥慶指出，“這個(gè)項(xiàng)目涉及的是消費(fèi)眾籌模式，采用‘團(tuán)購(gòu)+預(yù)售’的模式，核心在于消費(fèi)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)”，“中信信托將搭建中信百度消費(fèi)信托平臺(tái)，通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)客戶擁有的消費(fèi)權(quán)益進(jìn)行集中管理，消費(fèi)權(quán)益所對(duì)應(yīng)的資金運(yùn)用，將根據(jù)不同投向、不同項(xiàng)目分別設(shè)立資金信托，每個(gè)部分均為獨(dú)立的信托架構(gòu)，以完成平臺(tái)的統(tǒng)一性要求和資金的獨(dú)立運(yùn)用要求。”同時(shí)，來(lái)自中信信托官方的消息稱，這個(gè)項(xiàng)目不以資金回報(bào)為目的，不向大眾消費(fèi)者許諾任何資金上的收益，而是提供實(shí)物、服務(wù)或者媒體內(nèi)容等消費(fèi)權(quán)益。
實(shí)際上這并非今年以來(lái)信托業(yè)創(chuàng)新的唯一案例，隨著資管格局的轉(zhuǎn)變，下一步，創(chuàng)新或成為貫穿信托業(yè)的一個(gè)重要線索。
資管多方角逐
其他類型的創(chuàng)新路徑也值得關(guān)注。“壓力之下，并非要放棄融資業(yè)務(wù)，融資業(yè)務(wù)還是要繼續(xù)做，只是從思路上，設(shè)計(jì)產(chǎn)品更多的從投資者角度考慮資產(chǎn)配置，而不是以往單純?yōu)槠髽I(yè)找錢為中心出發(fā)?！鄙鲜鲂磐胸?fù)責(zé)人表示。
“二次創(chuàng)業(yè)”的信托努力走向“回歸”。一方面是利用橫跨貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資優(yōu)勢(shì)，回歸實(shí)體投資；另一方面回歸財(cái)富管理，圍繞客戶需求配置產(chǎn)品。不過(guò)在投行、財(cái)富管理領(lǐng)域，信托依然面對(duì)著銀行、保險(xiǎn)、券商的多方角逐。
如何利用信托的特色開辟新路？信托在并購(gòu)中崛起到自身的優(yōu)勢(shì)，不少信托公司已經(jīng)涉足并購(gòu)信托領(lǐng)域。
一家信托研究機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人稱，信托能夠采取發(fā)行信托計(jì)劃、成立并購(gòu)基金、與外部機(jī)構(gòu)合作等多種方式參與到多種收購(gòu)模式中，并且可以采用股債結(jié)合以及優(yōu)先次級(jí)等結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，合理放大杠桿、靈活配置資金、有力把控風(fēng)險(xiǎn)。
（來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 張金高 韓祎 2014-09-26）
(hanb摘自21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)